加拿大的租房者在面对不断上升的债务成本时，比面对不断上涨的抵押利率的房屋所有者更显示出财务压力的迹象，根据央行的最新分析。加拿大央行周四发布了2024年的金融稳定报告。总体而言，央行表示，金融压力的迹象正在回归到COVID-19大流行期间的“急剧下降”之前的正常水平。但这些压力迹象最集中的是没有抵押贷款的加拿大人，特别是租户。
加拿大央行表示，没有抵押贷款的人在信用卡和汽车贷款支付上落后的情况更多。根据该报告，该类别的拖欠率接近大流行前的水平，并且继续对非抵押贷款人士增长。但对于有抵押贷款的加拿大人来说，这些比率仍然保持低稳定。央行表示，尽管过去两年利率上升，这导致房屋所有者的抵押利率上升，但这些家庭处理更高的债务负担的迹象很少。央行指出，自大流行开始以来房价上涨导致大多数房屋所有者拥有更多的资产。该报告称，这可以作为这些借款人的“财务缓冲”，以减少他们的付款。
加拿大央行行长Tiff Macklem(蒂夫·麦克莱姆)5月9日告诉记者，另一方面，租户在通货膨胀高涨和相关的利率收紧周期中更容易处于“脆弱”状态是正常的。尽管年度通胀率自将近两年前达到峰值以来已大幅降温，但如今租户仍然面临租金上涨的压力以及在杂货店和加油站等地点成本上涨的累积影响。麦克莱姆指出，这些必需品通常在租户的整体支出篮子中占比更大，与房屋所有者相比。他补充说，租户通常收入较低，并且没有像房屋所有者那样的财务缓冲。麦克莱姆表示，虽然租户在汽车贷款和信用卡债务方面受到高利率的压力，但他认为这些更高的借贷成本并不是他们财务压力的唯一原因。“是的，利率是一个因素，但它们绝对不是唯一的因素，”他说道。根据该报告，收入增长、储蓄增加以及非必要消费的减少也帮助许多家庭抵消了来自较高利率的压力。
然而，加拿大央行还警告称，未来几年续签抵押贷款的人预计将看到其每月付款比率比起加息周期开始时续签的人更大的增加。加拿大央行预计，2026年所有续签抵押贷款的人每月付款的中位数增幅为31.9%。这对于大多数固定抵押产品来说较低，但平均可变利率抵押贷款的静态付款在续签时的成本可能增加超过60%，央行警告道。据报告称，大多数大型加拿大央行的抵押贷款尚未在更高的利率环境中进行续签。
虽然加拿大央行表示，总体而言，加拿大人在承担更高的债务成本方面表现良好，但高级副行长Carolyn Rogers(卡罗琳·罗杰斯)告诉记者，这并不意味着家庭没有挣扎。为了满足不断上升的债务支付需求，加拿大人正在尽可能地在其他地方削减他们的消费，她说。罗杰斯表示，央行对金融体系稳定的信心不应被误解为家庭和个人没有感受到“非常真实的压力”。她说：“我们再怎么强调都不为过，观察整体系统稳定与承认家庭和个人所面临的真实压力之间存在着差异。”“即使家庭调整得很好，也不意味着一切都轻松。”
虽然加拿大央行的报告显示，在面对更高利率时，加拿大主要银行没有出现明显的压力，但央行警告称，即将到来的经济衰退可能加剧与高借款利率相关的金融系统风险。报告称：“更高的债务服务成本降低了家庭和企业的财务灵活性，并使它们在经济衰退时更加脆弱。”麦克莱姆表示，与央行一年前发布其金融体系检查报告时相比，国内外的条件基本上已经改善。他说，现在经济衰退的风险已经减少，全球银行体系在去年硅谷银行和其他机构倒闭后引发结构性担忧后已经表现出了韧性。
加拿大央行现在指出，来自家庭和企业的债务服务能力，以及金融资产快速估值变动的可能性，都是金融系统面临的风险。央行还警告称，商业房地产部门的一些投资组合经理的估值可能仍需要修订。目前，办公室面临着较高的空置率。央行警告说，金融系统中的一处冲击可能会危及其他领域。央行呼吁银行、企业和家庭“积极主动”地保护自己免受这些风险的影响，通过保持资金的可用性储备并准备好应对不断上升的债务成本。
加拿大央行的金融稳定报告发布不到一个月，6月5日将举行下一次利率决定会议，许多分析师和麦克莱姆本人已经提出，在通货膨胀放缓和经济增长放缓的背景下，可能会考虑降息。一些分析师认为，如果高利率长时间不变，可能会对金融系统构成风险。Desjardins Group宏观策略主管Royce Mendes(罗伊斯·门德斯)在周四的一份声明中表示：“尽管加拿大金融系统目前仍然具有韧性，但我们认为央行行长们需要开始尽快降息，以保持这种状态。”据路透社报道，报告发布后，货币市场对于6月份降息的可能性约为62%，而此前为60%，而7月份降息的可能性已完全计入。麦克莱姆上周在参加下议院财政委员会时表示，央行已经接近能够开始降息的时机，但迄今为止拒绝给出时间表。他告诉记者：“（较高利率）将继续限制家庭支出，这显然是我们在思考利率需要多高时要考虑的事情。”
