房价飙升引发借贷热?

根据4月13日公布的数据,加拿大地产市场已经正式进入“调整”期,3月份房价销售均值比去年同期下降10.7%。对此,加拿大地产协会(The Canadian Real Estate Association,简称CREA)立马指责其罪魁祸首。在该协会月度住房报告中,CREA首席经济学家Gregory Klump说,“最近的房贷新规变化推动市场对低价房屋的需求,同时大大减少那些有资格购买高价房的买家群体。因此,‘价格实惠’的房屋变得不太实惠,而高价房屋的房贷依然是许多有抱负购房者无法达标。”

对于这种说法,您可能接受,那就是房贷新规让地产市场陷入一片混乱。坦率来说,目前加拿大地产市场确实有些混乱。房贷新规所推行的“压力测试”能够有效减少约20%的家庭的购买力,而购买力下降自然是导致地产市场疲软的部分原因。但这并不意味着很糟糕!事实上地产市场有更大的风险,而且目前看起来风险来临可能性很大。在过去十年地产热潮中,加拿大家庭贷款严重失控。

目前,家庭债务占年均可支配收入的171%,全国面临更严重的地产不景气的风险,那就是由违约借款人所造成的,从而导致银行财政困难,进而不可避免地出现经济衰退。在这些债务水平下,推动许多借款人进入财务困境非常容易。去年夏天以来,房贷利率略有上升,我们已经看到借贷人所面临的压力。加拿大皇家银行信贷分析师在过去一周表示,从2008年全球金融危机爆发以来,无论长期,还是短期,未偿付信用卡数量已经攀升到历史最高水平。在给客户的报告中,正如Bloomberg所引用,Vivek Selot写道,“在越来越多(借贷)的地方已经出现裂痕。”

与此同时,加拿大人房贷质量问题也越来越严重。根据The Globe and Mail 4月13日的最新报道,RCMP搜查了多伦多地区地产开发商Fortress办公室,就“银团抵押贷款欺诈(Syndicated mortgage fraud)”展开调查。尽管目前尚没有细节出台,但这起案件是在Home Capital诈骗和最近魁北克的Laurentian Bank大规模举债后,引起人们更加重视。这样的问题可能并不局限于次生贷款方和地区银行两个方面。在联邦加拿大金融消费局(Financial Consumer Agency of Canada,简称FCAC)上个月发布的一份报告中,该机构警告说,加拿大大银行正在优先考虑给消费者卖产品,而不是保护消费者。FCAC指出,这些银行所推出的“流动房贷经纪(Mobile mortgage brokers)”的收入完全靠佣金,这“可能误导销售”。

房贷欺诈、陷入困境的借贷人,以及房贷利率上升,也许这些都是国际清算银行(The Bank for International Settlements)一再将加拿大评定为银行危机首选国家吗?在这种情况下,更严格的房贷新规,看起来是针对近年来加拿大借贷热的急需解药。是的,这可能会带来地产市场的痛苦,但这与全面爆发金融危机的灾难相比,绝对算不上什么。(编译自英文媒体)

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